“一帶一路”戰(zhàn)略自2013年提出以來，迅速上升到國家戰(zhàn)略層面。2014年，“一帶一路”建設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃開始制定，年末的中央工作經(jīng)濟會議強調(diào)2015年“一帶一路”戰(zhàn)略將進入重點實施階段。今年3月，國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，這為“一帶一路”戰(zhàn)略的實施設(shè)計了路線圖，雖然具體規(guī)劃尚未發(fā)布，但今年無疑是“一帶一路”戰(zhàn)略的實施元年。“一帶一路”建設(shè)核心是互聯(lián)互通，鐵路、公路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必然先行起航，水泥作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)原材料有著巨大的需求想象空間。筆者認為，“一帶一路”不僅將帶動中國沿線地區(qū)水泥需求增長和水泥對外貿(mào)易，還為中國水泥企業(yè)對外投資指明了方向。本文通過分析認為，“一帶一路”核心要道（中亞和東南亞、南亞）水泥市場需求正處于快速增長期，將是中國水泥企業(yè)對外投資的主要戰(zhàn)場。

  一、中亞：城鎮(zhèn)化駛?cè)肟焖侔l(fā)展期，水泥產(chǎn)能迎擴張潮

  中亞地區(qū)是古代絲綢之路的要道，作為“絲綢之路經(jīng)濟帶”的核心組成部分，是中國陸上通往歐洲的必經(jīng)之路。中亞有五個國家，分別是土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦，總?cè)丝谶_到6645萬人。這五個國家都屬于發(fā)展中國家，城鎮(zhèn)化率不到55%，烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦不足40%，城鎮(zhèn)化處于快速發(fā)展階段，未來基礎(chǔ)設(shè)施、城鄉(xiāng)建設(shè)等需求具有極大的增長空間。

  圖1：中亞五國總?cè)丝谶_到6645萬人（2013年）

  2014年，中亞地區(qū)水泥產(chǎn)銷量超過2000萬噸，人均水泥消費量超過300公斤/人，而2014年中國的人均水泥消費量已經(jīng)突破1.8噸/人，世界人均水泥消費量在600公斤/人，顯示中亞地區(qū)人均消費量處于較低水平。具體到各個國家，由于水泥產(chǎn)量未能充分滿足國內(nèi)需求，從而使得中亞各國通過進口水泥來補充不足。當(dāng)前，為了滿足日益增長的國內(nèi)消費需求，中亞五國水泥行業(yè)正大力更新、擴充水泥產(chǎn)能。土庫曼斯坦計劃到2020年將水泥產(chǎn)量提升到400萬噸；塔吉克斯坦2014年因前年華新水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)產(chǎn)能猛增3倍以上，使得去年新疆口岸出口到塔吉克斯坦的水泥出口量大幅下跌；哈薩克斯坦2014年宣布“光明大道”新經(jīng)濟計劃，重點發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中哈同年達成產(chǎn)能合作共識，其中就包括水泥行業(yè)，哈薩克斯坦“瓦斯托克”投資股份公司對與中國企業(yè)合資建設(shè)水泥廠表現(xiàn)出很高的合作意愿；烏茲別克斯坦在2014~2016年間將投資4910萬美元對9個水泥生產(chǎn)線進行更新和現(xiàn)代化改造；吉爾吉斯斯坦2014年水泥供應(yīng)不足，價格持續(xù)上漲，去年上峰水泥在吉投資的吉國最大水泥項目開工。

  面對中亞地區(qū)水泥市場強大的吸引力，中國水泥企業(yè)已陸續(xù)開始布局建線。華新水泥率先走入中亞地區(qū)，布局于塔吉克斯坦，2013年投產(chǎn)1條3000t/d生產(chǎn)線，迅速占據(jù)全國70%以上市場份額；上峰水泥2014年宣布與吉爾吉斯斯坦ZETH國際公司共同在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)一條2800t/d熟料生產(chǎn)線，公司持股58%；陜西藥王山水泥與哈薩克斯坦卡珀塔蓋宜工程有限公司簽訂在哈建一條5000t/d水泥熟料線。

  二、東南亞、南亞：新興市場，水泥消費潛力巨大

圖2：東南亞、南亞國家分布圖

  從地圖上看，“21世紀(jì)海上絲綢之路”從中國沿海港口群出發(fā)，經(jīng)南中國海、馬六甲海峽到達南亞，然后進一步連接西亞、歐洲、非洲、中東各國，因此東南亞是“21世紀(jì)海上絲綢之路”首站、南亞是“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重要支點。截止目前，東盟十國除文萊、越南、菲律賓外，主要領(lǐng)導(dǎo)人均已表態(tài)愿積極參與“21世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè)，南亞地區(qū)斯里蘭卡、馬爾代夫、巴基斯坦是“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重要驛站，目前也正積極爭取南亞大國印度參與“21世紀(jì)海上絲綢之路”的建設(shè)。東南亞、南亞諸國總?cè)丝谠?3億左右，除印度人口超過10億外，人口過億的國家有印度尼西亞、巴基斯坦、孟加拉國、菲律賓四國，其余國家人口均在1億人以下。

  從城鎮(zhèn)化發(fā)展水平看，除新加坡、文萊、馬來西亞城鎮(zhèn)化率超過70%以外，東南亞、南亞各國城鎮(zhèn)化率均在55%以下，這說明多數(shù)國家仍處于城鎮(zhèn)化發(fā)展進程之中。從人均GDP水平看，新加坡、文萊、馬來西亞也是最高的，超過1萬美元，其余國家均在7000美元以下，因而大部分都是發(fā)展中國家。[Page]

  圖3：東南亞、南亞大部分國家處于城鎮(zhèn)化發(fā)展進程之中

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  2014年，東南亞、南亞水泥總產(chǎn)量在6億噸左右，印度、越南、印度尼西亞是產(chǎn)量大國，分別為2.8億噸、7000萬噸和6000萬噸，巴基斯坦、馬來西亞、泰國、菲律賓、孟加拉國緊隨其后，水泥年產(chǎn)量在1500~3000萬噸左右。南亞地區(qū)印度、巴基斯坦是水泥產(chǎn)銷大國，兩國水泥業(yè)存在著產(chǎn)能過剩問題，然而印度水泥企業(yè)對市場預(yù)期廣泛看好，目前仍繼續(xù)擴大產(chǎn)能；巴基斯坦是水泥出口大國，水泥出口至南非、斯里蘭卡、阿富汗、印度等國家，年產(chǎn)能利用率在74%左右，整體仍供大于求，但巴基斯坦正在實施經(jīng)濟重建計劃，有望大幅提升水泥需求。東南亞地區(qū)經(jīng)濟年均增速在5%左右，印度尼西亞、越南、馬來西亞、泰國是該地區(qū)的水泥產(chǎn)銷大國，未來水泥需求受基礎(chǔ)設(shè)施帶動有著極大潛力。根據(jù)法國巴黎銀行數(shù)據(jù)，新建水泥廠投資于緬甸、印尼等國的投資回報率高于10%。

  圖4：東南亞、南亞主要國家投資回報率（氣泡大小代表市場規(guī)模大小）

  數(shù)據(jù)來源：法國巴黎銀行，中國水泥研究院

  近幾年，東南亞、南亞地區(qū)由于自身的發(fā)展空間優(yōu)勢吸引了國外水泥巨頭的投資，而中國水泥企業(yè)對這些地區(qū)的投資最早可追溯到90年代的中老合資企業(yè)永發(fā)萬榮水泥廠，不過21世紀(jì)頭十年對外投資十分少見。直到去年，正值“一帶一路”規(guī)劃起草之際，華新、海螺、紅獅等國內(nèi)水泥巨頭開始明顯加快向東南亞布局，特別是海螺水泥，其在印度尼西亞有著大手筆布局，同時緬甸項目也在加速推進。

  三、總結(jié)

  根據(jù)亞洲開發(fā)銀行估計，2010~2020年間，亞洲地區(qū)需要投8萬億美元基礎(chǔ)設(shè)施資金才能支撐目前經(jīng)濟增長的水平，而中亞、東南亞、南亞地區(qū)是亞洲基建需求極為旺盛的地區(qū)，“一帶一路”戰(zhàn)略的推進必將加速水泥需求的釋放，中國水泥企業(yè)將在這輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮巨大作用。中國水泥網(wǎng)因此也成立了海外并購基金，將組織推動中國水泥企業(yè)到海外發(fā)展。筆者認為，在中亞地區(qū)，中國水泥企業(yè)可以參與該區(qū)域的水泥產(chǎn)能擴張，通過新建或合資方式開展對外投資；在東南亞、南亞地區(qū)，雖然國外企業(yè)的進入、政治因素、產(chǎn)能過剩這些問題在現(xiàn)階段相互交織使得企業(yè)對外投資面臨著較大風(fēng)險，但由于這些地區(qū)未來需求存在著較大的上升空間，中國水泥企業(yè)仍可以通過合資、并購的方式介入，在某些具備條件（政治、市場、資源、運輸）的地區(qū)可以參與新建。

  編者注：中國水泥網(wǎng)已發(fā)起設(shè)立海外并購基金并組織有專業(yè)團隊進行管理，愿為中國水泥企業(yè)走出去助一臂之力。中國水泥研究院是中國水泥網(wǎng)旗下的專業(yè)研究團隊，可為廣大客戶提供相關(guān)的行業(yè)信息與咨詢服務(wù)。